Les investissements sont un élément fondamental de la gestion financière, permettant d’accroître la richesse et de planifier l’avenir. Leur origine remonte à plusieurs millénaires, où les premières civilisations ont cherché des moyens de fructifier leurs ressources.
Aujourd’hui, les investissements se déclinent en diverses formes, allant des actions aux obligations, en passant par l’immobilier et les marchés monétaires. Cet article explore les bases des investissements, les types de bourses, les marchés de capitaux et monétaires, les indices boursiers, ainsi que les concepts de rendement et de risque.
Types de Bourses et de Marchés
Les Bourses de Valeurs
La Bourse, souvent utilisée comme mot familier, est le terme utilisé pour définir un lieu où acheteurs et vendeurs se retrouvent pour négocier des valeurs financières.
Les bourses de valeurs, comme le New York Stock Exchange (NYSE) et le NASDAQ, sont des plateformes où les actions, obligations et autres titres financiers sont achetés et vendus. Elles jouent un rôle crucial dans l’économie en facilitant la mobilisation de capitaux pour les entreprises et en offrant aux investisseurs des opportunités de gain.
En Suisse, la Bourse principale est connue sous le nom de SIX.
Les caractéristiques des actifs financiers
Chaque instrument financier se distingue par des caractéristiques :
- Juridiques : droits et devoirs associés au produit
- Économiques : liés au rendement et risque
Durée 🡪 Marché monétaire ou marché des capitaux
Droits et devoirs 🡪 titres de participation, de créances ou dérivés
Nature du placement 🡪 Produits classiques ou alternatifs
Le marché monétaire
Ce premier marché regroupe les instruments financiers négociés à court terme (en général jusqu’à 12 mois).
Les caractéristiques de ce marché est la liquidité qui est très élevé, les risques très faibles ainsi que les rendements stables.
Les principaux produits sont :
- Les bons du Trésors
- Les dépôts à terme
- L’argent call ou au jour le jour
Il s’agit bien souvent du marché auquel nous sommes le plus confronté sans le savoir.
Le marché des capitaux
Ce marché inclut les marchés d’actions, d’obligations et tout ce qui est traité pour du plus long terme.
Les produits échangés sont :
- Les actions
- Les obligations
- Les fonds de placement
Marché primaire ou secondaire :
Primaire = Marché d’émission (la première souscription d’un actif)
Secondaire (communément appelé marché gris) = Négoce d’actif déjà émis
Droits et devoirs :
Titres de participation : Exemple, Actions
L’actionnaire n’est pas créancier d’un montant mais coassocié d’une entreprise, il possède des droits :
- Sociaux : voter lors de l’Assemblée Générale des Actionnaires
- Patrimoniaux : Participer aux bénéfices de l’entreprise
Titres de créance : Exemple, Obligations
Il s’agit d’un prêt entre deux acteurs économiques, le prêteur et l’emprunteur.
Le prêteur devient le créancier au bénéfice de la créance (recevra le remboursement ainsi que les intérêts).
Il n’y en revanche pas de droits de vote par exemple.
Produits dérivés : Exemple, Options
Les parties au contrat déterminent :
- Achat ou vente
- Le volume
- La date d’exécution
- Le prix
- …
Ce thème sera repris dans un autre article.
Nature du produit
- Classique : Actions, Obligations…
- Alternatifs : Hedge Fund, Private Equity, Immobilier, Matières premières.
Ces produits se négocient de manière différentes aux produits classiques.
Les Indices Boursiers
Les indices boursiers sont des indicateurs qui mesurent la performance d’un groupe spécifique d’actions. Ils servent de baromètre pour l’ensemble du marché ou d’un segment spécifique.
- Le SMI (Swiss Market Index)
Il s’agit de l’indice boursier qui regroupe les actions des 20 plus grandes entreprises de Suisse, comme par exemple, Nestlé ; Novartis ; Roche…
- Dow Jones Industrial Average (DJIA)
Mesure la performance de 30 grandes entreprises américaines.
- Le S&P500
Comprend 500 des plus grandes entreprises cotées aux États-Unis, offrant une vue plus large du marché.
- Le NASDAQ
Il inclut les 100 plus grandes entreprises technologiques américaines.
- Le CAC 40
Les 40 plus grandes entreprises françaises
Rendement et Risque
Lorsque nous parlons d’investissement, souvent, nous assimilons ce terme à la notion de risque ou de rendement.
Le Rendement
Le rendement est le gain ou la perte généré par un investissement sur une période donnée. Il est généralement exprimé en pourcentage du montant initialement investi.
– Rendement des Dividendes : Dividendes reçus par action / Prix de l’action.
– Rendement Total : (Prix de vente – Prix d’achat + Dividendes) / Prix d’achat.
Exemple :
En achetant 1 actions Swisscom à 500.- le 25.06 et en la revendant 520.- le 15.07, nous réalisons un gain de :
520 – 500 = 20.- (20/500= 4%)
Le Risque
Le risque est la possibilité que le rendement réel d’un investissement diffère du rendement attendu. Il est une composante essentielle de la théorie des investissements.
Une fluctuation baissière de la valeur d’une action que nous détenons entraîne une perte temporaire du capital investi.
Lorsque l’action est vendue, nous parlons de gain/perte réalisé.
Si vous achetez une action, vous pouvez être exposé à deux types de risques :
- Risque Systématique
Il s’agit d’un risque qui provient d’une situation qui affecte l’ensemble des marchés financiers, comme par exemple, une guerre, un changement de taux d’intérêt ou une crise économique.
La diversification ne peut pas contrer ce risque.
- Risque Non Systématique
Ici, nous parlons d’un risque spécifique à une entreprise ou un secteur d’activité. Par exemple, les résultats négatifs d’une entreprise, une problématique de ressource…
Ce risque peut être réduit par le biais de la diversification (ce thème sera repris dans un prochain article).
Conclusion
L’investissement est une discipline qui nécessite une compréhension des fondamentaux pour naviguer avec succès sur les marchés financiers. En comprenant les types de bourses et de marchés, les indices boursiers, ainsi que les concepts de rendement et de risque, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées.
À long terme, les investissements, en particulier dans les actions, ont le potentiel d’offrir des rendements significatifs, malgré les risques inhérents. Une approche prudente et bien informée, associée à une diversification judicieuse, peut aider à atteindre les objectifs financiers et à construire un patrimoine solide.
